银行计划参与钻石二次流通，但尚无时间表

　　理财一周报记者/陆斯嘉

　　一年前，一颗6.43克拉的钻石镶钻指环以6002万港元的高价在香港苏富比(微博)成交。这条消息在当时引起钻石行业内一阵艳羡。

　　一年后，在2011年10月5日的香港苏富比秋拍中，又诞生了两项钻石拍卖的“世界纪录”：一枚4.19克拉的橙钻配钻石指环以2300万港元(即290万美元)成交，创橙钻成交价及克拉单位价世界拍卖纪录；一枚6.01克拉蓝钻配粉红钻指环以7900万港元(即1000万美元)成交，创蓝钻克拉单位价世界拍卖纪录。

　　不久前，纽约佳士得拍卖行也展示了秋拍中将亮相的一颗重量为32克拉的黄钻，预售价达到800万美元。佳士得拍卖行美国珠宝主管卡达奇亚认为，在股市行情震荡、通货膨胀高企的背景下，将投资花在有形资产上并等待升值，是钻石市场火爆的原因。

　　上半年增幅40%

　　在拍卖场上不断缔造高价的钻石，其整体市场表现如何？比利时钻石高层议会HRD中国首席代表刘厚祥博士向理财一周报记者证实，过去25至30年中，钻石价格平均每年有10%~15%的增长；2011年上半年，钻石价格增长尤其显著，已经上涨了40%。

　　钻石小鸟公司高级经理许晓雪进一步向记者介绍了2010年不同重量克拉的钻石价格变化情况，1.00-1.49克拉的钻石，去年涨幅为8.23%；2.00-2.99克拉的钻石，去年涨幅为16.83%； 3.00-3.99克拉的钻石，去年涨幅为30.91%；5.00-5.49克拉的钻石，去年涨幅为16.22%。

　　其中3克拉的增幅最快，通常，业界视3克拉为钻石投资的分界线。1克拉级别为消费级钻石，2克拉是高端定制的起点，5克拉以上的大钻价格在百万美元以上。目前市场上较流行的投资类型，以3克拉为多。

　　钻石行业内，有公认的4C标准，即切工(Cut)、净度(Clarity)、颜色(Color)、克拉(Carat)。“净度”标准中的FL/IF 称为“完美无瑕”、“颜色”标准中的D为透明无色中最佳。一颗3克拉DIF具有投资属性的钻石，目前的报价约35万美元，全球年产量不超过900颗。

　　彩钻价格飙升

　　市场普遍公认的说法，白色钻石和彩钻的比例为10万克拉比1克拉。QBT Diamonds中国区总经理朱小全说：“在中国和远东地区需求的增长和供应短缺的背景下，未来几年许多投资者和收藏家会更青睐投资钻石，而彩色钻石的增值速度是所有其他投资类产品无可比拟的，那么最稀有的彩色钻石将带给他们一个更加明确的非凡的投资前景。”

　　彩色钻石的颜色一直是定义其身价最为重要的因素。

　　据悉，粉红色钻石自30多年前投放到市场中以来，它的价格平均每五年翻一番。在2009年12月的香港佳士得拍卖会上，一对上海夫妇以每克拉210万美元共计10776660美元拍下了一颗5克拉内外无瑕净度的艳粉红色彩钻，以创下宝石拍卖史上的最高纪录而被载入世界钻石交易的史册。如果说粉红色钻石是罕见的，那么蓝色钻石更是罕见中的罕见，因而它的价格一路飙升。其中许多被转手了很多次，每次都刷新纪录。

　　HRD Antwerp比利时钻石高层议会的总经理博睿思(Georges Brys)特别提到“参与到彩钻领域的风险要高于白色钻石。一颗彩钻可卖1000美元一克拉或100万美元一克拉；证书上描述的颜色是‘鲜艳粉红’还是‘带有橙色的粉红’，价格将有天壤之别”。

　　网络销售压迫零售空间

　　长久以来，钻石行业都遵照其产业链模式运行。钻矿位于产业链顶端，以下依次为切割商、一级交易、二级交易，零售企业与终端客户位于产业链的底部。

　　许晓雪认为，从投资角度看，钻矿和切割商交易环节，投资人无法参与，而一级交易的环节是最具增值潜力的，在“一级投资平台”上进行钻石投资收益率更大。

　　一颗2.66克拉、净度为VS2(轻微瑕疵)、颜色为D(透明无色)、切工为3EX(理想)的钻石，2011年6月27日在“一级投资平台”的成交价格为45.74万元，目前价格为50.55万元，增幅为10.59%。3.38克拉、VVS2、I(接近无色)、3EX的钻石，2011年5月24日的成交价格为50万元，目前价格为62万元，增幅为24%。

　　影星刘嘉玲所佩戴的12克拉DIF卡地亚钻石，价值约2500万元。剔除品牌的溢价空间，在许晓雪看来，投资人选择同样品质的钻石，193万美元(即1230万元)即可取得。

　　刘厚祥博士对“一级投资平台”的看法不太认同，“钻石行业有稳定而规范的供应链，目前看来并不容易打破，普通投资人要接触到一级市场是非常困难的，国内的一级机构钻石交易所也不针对投资人服务，而消费者只能在零售端获得钻石。”

　　上海钻石交易联合管理办公室副主任李牧认为，国内从事网上钻石交易的企业具有成本优势，可以通过成本控制降低钻石销售价格，但议价空间基本在3%~5%，更多是将未来的增值部分让利给投资者。网络钻石销售的价格竞争，对传统零售店形成较大压力。

　　二级交易的探索

　　美国纽约47大街是知名的钻石街。持有钻石及证书，便可在47大街变现。刘厚祥博士介绍，依据美国的习惯，持有钻石的消费者通常要准备一份一个月内的新证书，将钻石与证书送至独立评估公司，再将评估报道交给钻石回收公司，即可变现。开具证书的成本在几十至几百美元不等。

　　但这套二级交易体系在中国尚未形成。拍卖行、典当、回购是目前国内钻石二次流通的几种方式。但拍卖会以精品钻为主，典当行出价较低，卖者会遭遇亏本，而回购价格也往往低于消费者的实际购买价。买钻石易、流通难成为国内钻石业的尴尬。

　　温州锦阳珠宝董事长金向阳正在筹备一只以钻石为投资标的的艺术基金，11月将前往比利时寻找合适的钻石，大颗粒以及具有稀有性的彩钻是他的选择方向。未来，他希望通过拍卖、文交所或巡展销售进行二次流通。

　　李牧表示，10月26日来自比利时钻石银行的行长将在上海交流钻石投资、变现、储存、回购的银行业务。工商银行是最早接触上海钻交所的国内大银行，此外中信、兴业、招商等商业银行对开拓这块业务也表示出很大兴趣。如果企业可以利用钻石向银行申请贷款融资，个人持有的钻石可以参与银行理财服务，这将使钻石在国内二次流通获得重要突破。但目前阶段，还没有明确时间表。